正文目錄
序章
一、11月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)活力有所增加，小幅上調(diào)?
2、電子信息制造業(yè)保持增長(zhǎng)，效益穩(wěn)定?
3、半導(dǎo)體銷售快速回升，全年預(yù)期樂觀
二、11月芯片交期趨勢(shì)
1、整體芯片交期趨勢(shì)?
2、重點(diǎn)芯片供應(yīng)商交期一覽?
三、11月訂單及庫(kù)存情況
四、11月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商?
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測(cè)試
2、分銷商?
3、系統(tǒng)集成?
4、終端應(yīng)用?
（1）消費(fèi)電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲(chǔ)能
（6）數(shù)據(jù)中心
（7）通信
（8）醫(yī)療器械
五、分銷與采購(gòu)機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)
1、機(jī)遇
2、風(fēng)險(xiǎn)
六、小結(jié)
免責(zé)聲明
序章
一、11月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)活力有所增加，小幅上調(diào)
11月，全球制造業(yè)保持平穩(wěn)恢復(fù)走勢(shì)。其中，中國(guó)連續(xù)兩個(gè)月呈現(xiàn)加快回升態(tài)勢(shì)，美國(guó)、日本、韓國(guó)保持相對(duì)穩(wěn)定，德國(guó)、法國(guó)為代表的歐盟恢復(fù)態(tài)勢(shì)仍相對(duì)較弱。需要關(guān)注的是，歐洲作為全球制造業(yè)增長(zhǎng)主要經(jīng)濟(jì)體之一，其增長(zhǎng)預(yù)期至2025Q2前或保持停滯，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)的基礎(chǔ)仍不牢固。
圖表 1：11月全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、芯八哥整理
國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，2024年全球經(jīng)濟(jì)增速將穩(wěn)定在3.2%左右，繼續(xù)低于2000年到2019年3.8%的年均增長(zhǎng)率，意味著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)力度仍相對(duì)較弱。
2、電子信息制造業(yè)保持增長(zhǎng)，效益穩(wěn)定
2024年1-10月，中國(guó)電子信息制造業(yè)生產(chǎn)增速較快，出口保持增長(zhǎng)，效益穩(wěn)步改善，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。
圖表 2：最新中國(guó)電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況
資料來源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售快速回升，全年預(yù)期樂觀
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，2024年10月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額為568.8億美元，同比增長(zhǎng)22.1%；月度銷售額環(huán)比增長(zhǎng)4.1%，連續(xù)七個(gè)月回升。其中，SIA和WSTS同時(shí)上調(diào)了2024年全球銷售額預(yù)測(cè)，分別為19%、20%，對(duì)于全年全球半導(dǎo)體表現(xiàn)樂觀。
區(qū)域市場(chǎng)方面，美洲市場(chǎng)增長(zhǎng)仍最強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)高達(dá)54.0%；中國(guó)大陸地區(qū)同比增長(zhǎng)17.0%。值得關(guān)注的是，歐洲月度銷售額同比下降7.0%，疲軟影響持續(xù)。
圖表 3：最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，10月全球集成電路產(chǎn)量約1205億塊，同比增長(zhǎng)15.0%；中國(guó)產(chǎn)量約358.6億塊，同比增長(zhǎng)11.8%。
圖表 4：最新全球及中國(guó)集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進(jìn)出口方面，10月中國(guó)集成電路進(jìn)出口保持強(qiáng)勁，集成電路產(chǎn)業(yè)貿(mào)易增長(zhǎng)穩(wěn)定。
圖表 5：最新中國(guó)集成電路進(jìn)出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場(chǎng)指數(shù)來看，11月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）微跌1.5%，中國(guó)半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)上漲7.4%。全球半導(dǎo)體資本市場(chǎng)受政策影響波動(dòng)頻繁，中國(guó)市場(chǎng)維持穩(wěn)定。
圖表 6：11月費(fèi)城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)
資料來源：Wind
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